近年来，非政府组织（Non-governmental Organization, NGO）的监督在弥补政府监管不足、改善企业合规行为方面发挥了重要作用。NGO的监督会为企业带来规制与声誉双重风险。一方面，NGO可以改善政府与企业之间的信息不对称，提高违法行为被发现的概率；或是向政府施加公共压力，促进政策的完善与严格执行。另一方面，NGO可以引导社会舆论，影响企业声誉，进而影响企业的经济效益（如融资成本、产品销量等）。为检验NGO监督对企业合规行为的实际影响及具体影响机制，南京大学夏凡助理教授及合作研究者与青悦环保信息技术服务中心合作，在全国范围内开展随机对照实验（Randomized Controlled Trial, RCT），探究非政府组织的监督如何影响中国重污染上市公司的环境信息公开合规情况。

基于上述机制分析，研究者将被实验企业随机分为三组：监管威胁组、声誉威胁组和对照组。对于监管威胁组，NGO告知企业，若他们不按照规定公开环境信息，NGO将监管机构举报；对于声誉威胁组，NGO则告知，若企业不按照规定公开环境信息，NGO将向社会公开他们的违规行为。实验结果表明，在监管部门没有直接参与的情况下，NGO的监督能够显著提高企业环境信息公开的合规水平，且NGO提供的监管威胁和声誉威胁都能有效地激励企业披露环境信息。研究还发现，原本合规水平较低的公司对非政府组织的监督反应更积极。此外，政治关联较强的公司对声誉威胁敏感，但对监管威胁不敏感；政治关联较弱的公司则相反。而国企不仅拥有更强的政治关联，还更易获得政府的资源支持和信誉保障，因此对NGO的监管威胁和声誉威胁都不敏感。

该工作由南京大学汤亚茹博士、夏凡助理教授、张炳教授与对外经济贸易大学刘梦迪副教授以合作论文“Informal Regulation by Nongovernmental Organizations Enhances Corporate Compliance: Evidence from a Nationwide Randomized Controlled Trial in China”发表在公共管理学顶级期刊Journal of Policy Analysis and Management（JPAM）2024年43卷第1期。JPAM由公共政策分析与管理学会（APPAM）所创办，是公共管理领域公认的顶级期刊之一，主要关注公共政策和管理等跨学科问题。

原文信息：Tang, Y., Liu, M., Xia, F., & Zhang, B. (2024). Informal regulation by nongovernmental organizations enhances corporate compliance: Evidence from a nationwide randomized controlled trial in China. Journal of Policy Analysis and Management, 43(1), 234–257. https://doi.org/10.1002/pam.22530